UPSC:次货危机下的融资商机

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黄晓波:筹划四百亿物流融资

中远物流已经连续七年是中国物流百强第一位,不是靠吹出来,是靠我们自己做出来,一个国有企业做到今天是靠自己做出来的!中远物流在国内游四百家分支机构,我们自己拥有的仓库,我们做到县级城市配送,所以为电子商务公司提供实实在在物流服务,

   金融危机下的贸易融资业务,不但给陷入困境的企业带来了希望,也为金融市场打了一剂强心针。

   就在由次级贷款引发的金融危机蔓延全美之时,由那些实体业务主导的贸易融资却面临着前所未有的机会。道理很简单:债券会变成废纸,但抵押的货物却不会贬值。

   9月9日,总部位于美国亚特兰大全球最大的包裹运输公司UPS旗下的金融部门(UPS CAPITAL)宣布,将要为美国中小型企业与国际供货商进行融资贸易提供一种更加简单有效的解决方案。美国进口商可以使用UPS的过渡性贷款服务,把装船货物作为UPS的贷款抵押,而不用像以前一样在很大程度上依靠信用证来交易。

   这项服务主要针对的是那些年收入5000万美元以下的美国企业,他们每月会通过海运或空运进口1至10个集装箱货物。

   具体的操做如下:首先美国的进口商要向国外货物供应商下订货单;一旦供应商按照要求完成订单,就会把货物的提货单交给UPS,这时进口商要向UPSC支付50%的进口费用;然后UPS支付给国外供应商100%的费用,此后进口商需要向UPS结清货款及利息(通常是在60天之内),其进口的货物将作为贷款抵押。

   融资的诱惑

   这项服务并不是UPS今年的发明。他们在全球各地包括中国在内推广这项业务已经有好几年的历史了。但选择在次贷危机之后推出标准化的产品,无疑是一个有趣的时机。

   UPS曾经认为贸易融资的机会在中国。在那里,有成千上万利润菲薄的中小出口商,他们对资金占压的周期非常敏感,希望得到银行体系之外的信用担保。但由于涉及外汇管制,而且,这些贸易的决定权通常掌握在美国买方的手中,在大洋彼岸开拓贸易融资市场的想法并未转换成美好的现实。

   但现在陷入信用危机的是美国。对于UPS这家为了供应链的主宰权,不惜把银行买下来的物流巨头来说,这或许是一个好消息。

   UPS的客户之一,乔治亚州的Pedors公司已经把这项服务应用到公司进口的鞋上。Pedors公司借助贸易融资方案,加强了和中国供应商建立的合作关系。尽管新的选择意味着额外的融资成本,但关键在于,他们在与供应商谈判时,有了更多的选择。在UPSC的资金支持下,Pedors可以立即付给供应商货款,而不用以后再进行繁琐的付款交易。

   从2007年开始,中国的一些中小出口商在汇率提高和政府改变产业结构的政策下陷入困境。为了能够使自己生存下去,有时候,他们宁愿失去订单,也不愿在付款条件上做出让步。

   过去,大多数的全球贸易机构都会通过信用证或是现金为小公司做融资业务。通常,只有那些大公司才有优势利用赊销条款。对于中小企业来说,信用证对时间的要求很严格,而且价格又十分昂贵。和中国一样,美国也拥有很多中小型企业,只不过他们是进口商。在货物交易的时候,提前付款对于他们来说意味着紧缩现金流。一般财务服务公司不会直接贷款给过境或者是在国外存储货物的公司,后者想要加入全球贸易的机会几乎是很小的。

中小物流融资:创业板能否成跳板?

“有些企业如果要搞现代物流的话,上市是最有效的融资办法。”安邦集团物流分析师汪洋说。3月末,中国证监会在其官方网站发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》,并将于今年5月1日起正式实施。

   UPSC总裁罗伯特说:“ UPS 可以做到一些银行或者其他金融公司不可能做到的事情——在货物交易的时候提前为进口商垫付货款。”

   UPS 在开发这些客户时,还有另一项诱饵。利用在全世界建立的网络,在管理货物运输时,他们可以保证货物的能见度。从前一任总裁埃斯丘开始,UPS就力图利用依靠快递平台发展起来的各种资源,提供各种面向中小企业的、整合的服务,这些服务不限于快递,因此可以渗透到更多的贸易领域中。

   目前,UPSC是美国政府保证小企业主利益保护局(SBA)贷款计划项目下的国家顶级放贷人。2006年的一份统计显示,UPSC每年有300多家小型企业的贷款项目,总价值约2亿美元,在同类金融机构中排名第15名。尽管绝对数额不大,但UPSC的业务增长速度一直在20%以上。

   寻找潜在客户

   对于UPSC来说,开发新客户的一个有利条件,就是他们现有的快递和物流客户本身就有可能成为其新业务的潜在客户。

   TrueWave是UPSC该项服务的第一家客户,这是一家在Wadia品牌下生产高档音响器材的公司。此前,他们通过UPS空运和陆地业务,运输其高档音响设备。他们使用UPS推出的标准化服务worldShip来处理货物装运,使用Quantum ViewSM Notify来通知客户包裹的位置。后来,他们“顺利成章”地成为UPS融资业务的试用者。

   Wadia公司的总裁约翰说:“在得知UPS可以像银行一样给我们提供贷款服务之后,我们决定利用它。”

   UPSC吸引客户的一个主要原因是其采用的“优越贷款方案”(Preferred Lender Program),这个方案减少了一般银行所需要的贷款时间,对于那些业务灵活性很高的中小企业来说,这一点非常重要。目前,UPSC可以实现在2~3天内付款给卖方。

   目前,UPSC为中小型企业在食物、石油、汽车、保健、教育和娱乐等行业提供融资服务。他们是覆盖美国75个地区的PLP项目的主要参与者,也是美国银行进出口政府保障项目的主要债权人。一些经销商已经将其贷款作为的主要货款来源,这其中包括Del Taco 和 Jack in the Box等公司,融资额度通常在400万美元以内。

   UPS并未解释为何选择在次贷危机恐慌蔓延的时刻,推出自己的新业务。但对于市场来说,这肯定不是趁火打劫。事实上,保持美国经济不陷入衰退的唯一希望,是美国人仍然保持消费的欲望和能力。如果UPSC能帮助进口商把美国的货架填满,满足他们在信用危机时的融资需求,无疑是一件积极的事情。

   重要的是,他们放给那些中小企业的贷款,不会像次级债中的房贷那样无法收回。虽然面临风险评估和通货膨胀等难题,但贸易融资总体上还是健康的。

   当然,UPSC新的融资业务仍将面临那些历史上存在的阻碍因素。尤其是来自中国出口方面的不利消息。中国政府希望把经济增长的动力,从以出口加工为主调整为以内需为主,这在短期内影响了向美国出口的表现。而且,那些中国的出口商最近发现,由于政府希望提高流动性,很多国内的银行也开始推出不同种类的小额贷款和贸易融资业务。

民营物流融资:内外借力

金融大环境的改善并非一日之功。对于面临融资现实困难的民营物流企业来说,运用“借力”,民营物流企业可以从行业外部谋求和拓宽融资渠道,创新利用资金的渠道与方式。具体而言,民营物流企业除了利用好已有的银行融资、自由资金外,还可以充分利用民间借贷资本;吸纳多方投资主体,利用股权解决融资问题等。另外,民营物流企业不只是着眼于行业外部,还可以通过对行业内部资金的利用和对企业自身资金利用能力的提高来解决融资问题。