中小企业融资亟待挖掘的“金字塔底层财富”

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相对于以国有为主的大型企业来说,融资难一直是制约以民营为主的微型和中小企业发展的瓶颈之一。在我国经济不断发展的大背景之下,中国的民营企业开始被一些前瞻者视为市场的新宠,甚至是一种资源。在金融界,外资银行视这块被国内大型银行冷落的市场为自己在竞争中最

  相对于以国有为主的大型企业来说,融资难一直是制约以民营为主的微型和中小企业发展的瓶颈之一。在我国经济不断发展的大背景之下,中国的民营企业开始被一些前瞻者视为市场的新宠,甚至是一种资源。在金融界,外资银行视这块被国内大型银行冷落的市场为自己在竞争中最大的筹码;在证券界,国内外的交易所和投资机构更是争先恐后地抢夺这一上市资源。

  如何解决民营企业的融资难问题?中资金融机构与证券机构该如何认识并争夺这一市场资源?民营企业该如何选择融资方式?在中国国际投资论坛上,与会者各抒己见,试图探求出一条既符合社会主义市场经济原则,又符合科学发展观要求,同时又能长期、稳定、高效地向成千上万的民营企业提供融资的道路。

  直面中小企业的融资困境

中小企業國內上市的條件及程序

隨著國內證券市場多層次市場體系的逐步完善,中小企業面臨越來越多的上市機會,能否把握這些機會,通過上市提昇企業和地方經濟的競爭力,成為中小企業和地方政府必須面對的重要課題。 一、中小企業國內上市的現狀和

  根据国家发改委中小企业司的统计,目前我国中小企业约为4300万户,其中包括3800万个体工商户。中小企业融资难虽然是全球性问题,但在我国表现得更为突出。根据世界组织的相关调查,我国62%的中小企业认为其发展第一障碍是融资难问题,而这个数据在欧盟只有13%。中国人民银行征信中心主任戴根有分析认为,造成贷款难的原因很多。首先是大企业的信贷需求本身就很旺盛,挤对了中小企业,而商业银行包括一些城市商业银行在内,对大企业贷款的兴趣也明显要比对中小企业高。其次,中小企业的资本市场尚不发达,特别是债券市场。此外,受到家族式经营理念和缺乏科学有效的管理手段影响,中小企业信息不透明、信用建设落后、缺乏有效的抵押物,这让商业银行因为担心风险而不肯放贷。

  中国人民银行研究生部高级经济师康以同表示,一项在今年8月份展开的问卷调查显示,目前银行贷款仍然是民营企业的主要资金来源,但银行偏重关注传统的制造业领域,对其他行业信心不足。其次,不能在银行获得贷款的民营企业基本会转向民间融资,或干脆直接从中上游企业获得公司间信贷。

  作为一个普遍性问题,世界各国及国内民营经济发达的地区,均对中小企业融资问题进行了多种探索,它们的成功之处无疑具有重要参考价值。

  戴根有表示,除了鼓励大中型银行开展创新,支持中小企业融资和推进创业板市场建设外,建立多种形式的地方金融机构也是一种有效的辅助手段。因为从欧美等国的经验来看,地方性金融机构85%以上的贷款贷给了中小企业,中小企业同地方性金融机构已经建立起了长期稳定的客服关系。而在民营经济较为发达的江苏省,针对中小企业的贷款风险问题,建立起了三种信贷管理模式。银监会江苏监管局局长周忠明介绍说,第一种是以基层银行小企业信贷管理中心和小企业专业管理人员为核心的贷款平台。即在二级分行配备大量经过考试上岗的小企业管理人员,这样的信息收集整理渠道比较畅通,而且在基层发展非常好,每年都能增加几百亿元小企业贷款。第二种是以小企业信贷产品为纽带的模式。即对于那些没有国有银行的网点规模和经验,开发以供应链为基础的产品、以贸易融资为特征的产品、以小企业联保为特征的产品。这些虽然不能全部识别小企业的风险,但是可以从另一方面集中反映小企业的特征从而识别风险。第三种是以小企业客户为中心,进行跟踪贴身监测。即建立起一个比较发达的小企业客户网,随时随地收集大量的非正规信息来鉴别风险。

  重新审视中小企业融资的市场价值

  银行始终是中国企业最主要的融资求助对象,但其却对中小企业设置了较高的门槛。虽然相对于大企业来说,中小企业的低透明度和低回报率是其融资难的主要原因,而在中国银行界全面对外开放后,外资银行却选择中小企业融资市场作为其未来做大做强的第一个“跳板”。了解外资银行对中小企业融资问题的分析方法及其所做的一系列创新举措,无疑将给中资银行重新审视和判断这一细分市场带来借鉴,并为中资银行改变业务和收入结构、重新自我再造提供更多的机会。

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